期货知识如何分析棉花价格

棉花是关系国计民生的战略物资,也是仅次于粮食的第二大作物。 棉花的利用价值很高,被誉为“全身都是宝”。 它不仅是最重要的纤维作物,也是重要的油料作物、​​高蛋白粮食作物、纺织原料、精细化工原料、重要战略物资。 棉花涉及农业和纺织业两大产业。 全国有2亿多农民直接参与棉花生产。 除了棉农之外,还有一大批纺织企业等下游用棉企业也非常关注棉花价格。 棉花期货市场的发展为棉花现货公司提供了价格发现和期货套期保值的功能。 因此,研究棉花期货市场价格已成为棉花行业和期货行业都高度关注的问题。 在学习和研究棉花期货品种的过程中,我得到了一些感悟和感悟,总结出来供与现货和期货市场的同仁交流。

 

1、全面了解棉花品种的基础知识和特点

分析任何期货品种,必须对品种有全面的了解,重点掌握品种的特点。 棉花看似简单,其实蕴藏着很多学问。 要了解棉花的知识和品种特性,至少需要了解以下几个方面:

1、棉花概念:从物理上来说,棉花分为籽棉和皮棉。 从棉粒中采摘下来的棉花称为籽棉,经过加工除去种子的棉花称为皮棉。 棉花产量一般指皮棉产量。 根据棉花加工所用机械的不同,分为锯齿棉和滚筒棉。 根据棉纤维特性的不同,可分为细绒棉、粗绒棉和长绒棉。 此外,棉花按颜色还可分为白棉、黄棉、灰棉和彩棉; 根据棉花等级的不同,可分为高档棉和低档棉。 郑州证券交易所棉花期货标准交割品种为328级国产锯齿细绒白棉。 了解棉花的概念和分类不仅有助于我们了解棉花期货合约,也有助于我们了解棉花现货市场。

2、棉花的用途:棉花主要直接供应棉纺工业; 棉籽是重要的食用油和化工原料,棉籽壳是廉价的化工和食用菌原料; 棉籽饼是优质饲料和肥料,棉秆是重要的造纸原料。 了解棉花的基本用途将有助于分析棉花产业。 同时,了解棉油和棉粕也有助于研究国内油脂期货价格。

3、棉花的生长:棉花原产于热带、亚热带地区,是多年生短日照作物。 经过长期的人工选择和栽培,逐渐北移到温带地区,演变为一年生作物。 在春天(或初夏)播种。 当年就会出现花蕾、花朵和果实,完成生长周期。 当冬天严寒来临的时候,生命就结束了。 棉花一生中,温度对其生长发育、产量和产品质量影响较大。 除了温度之外,棉花对光也非常敏感,比较耐旱,也怕涝。 与其他农产品相比,棉花生长期较长,受自然因素影响较大。 了解棉花的生长对于分析棉花产量和以天气为主题的炒作非常重要。

4、棉花产量的形成:棉花产量一般用皮棉量来表示。 皮棉产量通常由三部分组成:单位面积棉铃总数、平均单铃重量和衣着率。

单位面积棉铃总数是棉花产量的主要组成部分,其变化范围较大。 影响棉铃总数的三大要求是种植密度和配置、土壤肥力和皮棉含量。

铃重常以单个棉铃中籽棉的重量、100个棉铃中籽棉的重量或0.5公斤中棉铃的数量来表示。 在总铃数相同的情况下,铃重是决定籽棉产量的主要因素。

洗衣含量是指皮棉占籽棉重量的百分比。 衣分一般用来表示籽棉加工成皮棉的比例。 正常年份,掉毛率为36%至40%。

显然了解一些关于棉花产量形成的概念对于分析当年的棉花产量是非常有帮助的。

5、棉花品种特征及分级:首先需要了解棉花品质的主要指标:长度、长度均匀度、纤维细度、纤维强力、纤维成熟度。 其次,简要了解棉花的分级和检验,包括棉花的等级、长度、马克隆值、断裂比强力长度均匀度指标、回潮率、杂质含量率和有害杂物。 最后是棉花的储存和保管。 棉花一般存放在专业的棉花仓库。 目前,国内棉花仓库包括砖混仓库和钢板仓库。 仓库要求运输方便、防火、通风、防潮、防霉等,尤其是防火。 棉花储存仓库是特种消防单位。

以上简要介绍仅提到了分析棉花期货相对重要的部分内容。 另外,上述几点中的其他棉花知识和更具体的知识可以从郊区交易所网站上的品种信息中找到。 。

2、棉花现货市场及行业特点介绍

在充分了解和掌握棉花的知识和特点后,我们必须掌握棉花现货市场的特点和棉花的产业特点,这对于研究棉花期货市场价格极为重要。

一、棉花现货市场特点:

(一)棉花现货价格波动较大。 自1999年9月1日棉花市场放开以来,棉花价格波动剧烈,从棉花现货价格走势图可以清楚地看出。

(二)影响棉花现货价格的因素较多。 这与期货市场因素基本相同,下文将详细讨论。

(3)产量大、消耗大。 中国是世界上棉花产量和消费量最大的国家,占世界产量和消费量的25%以上。

(4)国内库存变化较大。 一般来说,当期末库存消费比在30%左右时,市场可以呈现供需基本平衡。 低于这个水平,市场将面临资源限制。

(五)我国棉花进口量大,国际影响力大。 我国进口大量棉花,出口大量棉纺织品。 因此,中国棉花价格与世界棉花价格挂钩程度较高。

(六)年度供需变化较大。 主要体现在国内棉花种植面积变化较大; 产量变化较大; 消费变化较大; 库存变动较大; 以及价格的大幅变化。

2、棉花产业特点:

(一)我国棉花行业多项第一。 产量居世界第一,占世界产量的1/4以上; 消费排名第一,占世界消费的近1/2; 进口量居首位,约占世界产量的1/7。

(二)棉花产区相对集中。 主产省份有新疆、山东、河南、河北、湖北、江苏、安徽等,产量约占全国总产量的80%左右。

(三)棉花种植面积波动较大。 我国棉花播种面积变化较大,主要受价格影响。 如果今年价格高,农民明年就会种植更多作物;如果今年价格高,农民明年就会种植更多作物。 否则,农作物就会少种,这个面积的调整幅度就会比较大。 这种情况加大了历年价格波动幅度,增加了生产经营风险。

(四)棉花消费相对集中。 主要销售省份为山东、江苏、河南、浙江、湖北等,约占全国消费总量的66%。

(五)棉花消费快速增长。 1997/98年以来,国内纺织工业快速发展,平均增速约14%。 中国棉花消费量占世界总量的比重大幅上升。

(六)棉花市场化快速。 1999年棉花市场全面开放; 2001年加入世贸组织; 2004年推出棉花期货交易; 2005年取消了纺织品配额,虽然只放开了八年,但市场化的步伐还是比较快的。

(七)棉花价格波动影响较大。 棉花产业链较长,涉及农业、纺织业和商业。 棉花从原棉到采收、轧花、储存和纺纱的整个过程。 生产、流通、加工环节众多,涉及数千万农业家庭、约1.5亿农业人口、30万轧棉工人、1800万纺织工人。

(八)由于棉花的品种属性,影响棉花价格的因素较多,棉花价格波动较大。 从生产角度来看,棉花价格的变化导致种植棉花的比较效益年份间波动较大,影响农户来年的种植,导致棉花种植面积逐年波动较大,进而影响到农民下一年的种植。加剧了棉花价格的波动。 90年来,我国棉花种植面积最高为10260万亩,最低为5595万亩,相差近一倍。 而且,天气,尤其是收获季节的降雨、内涝,对棉花产量和品质影响较大。

以上对棉花现货市场及行业特点的简单介绍,有助于我们进一步了解棉花品种、分析棉花现货市场、进行棉花行业研究。 读者如想获得更详细的内容和图表,可前往郑州证券交易所棉花品种宣传资料。 以上内容基本摘自交易所文档。